Harga Emas Turun ke Terendah Baru Dua Minggu, Lebih Rendah dari $3.300 Menjelang Data PCE AS

Harga Emas melemah di bawah $3.300 karena nada risiko positif mengurangi permintaan safe-haven.
Taruhan penurunan suku bunga The Fed dan USD yang bearish tidak banyak mengesankan para pembeli XAU/USD atau memberikan dukungan.
Para pedagang kini menantikan rilis Indeks Harga PCE AS untuk dorongan arah yang baru.

Harga Emas (XAU/USD) menarik penjual baru setelah pergerakan harga yang tidak terarah pada hari sebelumnya dan kembali meluncur di bawah level $3.300 selama sesi Asia pada hari Jumat. Komoditas ini mendekati level terendah dua minggu yang tercapai pada hari Selasa saat para pedagang dengan cermat menunggu rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS untuk petunjuk tentang prospek kebijakan Federal Reserve (The Fed). Hal ini, pada gilirannya, akan memainkan peran kunci dalam mempengaruhi dinamika harga Dolar AS (USD) jangka pendek dan memberikan dorongan yang berarti bagi logam kuning yang tidak berimbal hasil.

Menuju risiko data kunci, optimisme atas gencatan senjata Israel-Iran dan sentimen pasar yang optimis tampaknya mengalihkan aliran dari harga Emas yang merupakan safe-haven. Namun, kekhawatiran tentang independensi Federal Reserve (The Fed) dan sentimen bearish yang berlaku seputar Dolar AS (USD) dapat membatasi kerugian untuk pasangan XAU/USD. Data yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi AS menyusut lebih dari yang diperkirakan sebelumnya pada kuartal pertama. Hal ini, bersama dengan taruhan penurunan suku bunga The Fed, menjaga USD tertekan di dekat level terendah multi-tahun dan dapat mendukung bullion.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Para pembeli harga Emas tampak enggan meskipun USD melemah

Estimasi ketiga dan terakhir dari Departemen Perdagangan yang dirilis pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi AS menyusut lebih dari yang diperkirakan sebelumnya pada awal tahun 2025 akibat lemahnya belanja konsumen dan gangguan terkait tarif. Faktanya, Produk Domestik Bruto (PDB) AS turun pada tingkat tahunan sebesar 0,5% selama periode Januari-Maret, penurunan yang lebih tajam dibandingkan 0,2% yang dilaporkan dalam estimasi kedua.
Laporan terpisah yang diterbitkan oleh Departemen Tenaga Kerja AS menunjukkan bahwa jumlah warga Amerika yang mengajukan tunjangan pengangguran untuk pertama kalinya turun sebesar 10.000 menjadi 236.000 yang disesuaikan secara musiman untuk minggu yang berakhir pada 21 Juni. Namun, Klaim Berkelanjutan naik sebesar 37.000 menjadi 1,974 juta untuk minggu yang berakhir pada 14 Juni. Itu menandai level tertinggi sejak November 2021 dan menunjukkan lingkungan perekrutan yang lesu.
Data tersebut memicu spekulasi bahwa Tingkat Pengangguran AS mungkin naik menjadi setidaknya 4,3% pada bulan Juni dari 4,2% pada bulan Mei. Hal ini dapat memaksa Federal Reserve untuk melanjutkan siklus pemangkasan suku bunga pada bulan Juli dan menurunkan biaya pinjaman lebih lanjut pada akhir tahun ini. Prospek ini menarik Dolar AS ke level terendahnya sejak Maret 2022 dan mungkin terus memberikan dukungan bagi harga Emas yang tidak berimbal hasil.
Para investor kini menunggu rilis data Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (PCE) AS, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Jumat ini, untuk petunjuk lebih lanjut tentang jalur pemangkasan suku bunga The Fed. Estimasi konsensus menunjukkan kenaikan bulanan sebesar 0,1% dalam Indeks Harga PCE inti dan kenaikan tahunan sebesar 2,6% pada bulan Mei. Cetakan yang lebih kuat dari yang diperkirakan akan memvalidasi pendekatan tunggu dan lihat Ketua The Fed Jerome Powell terhadap pemangkasan suku bunga dan meningkatkan USD.
Faktanya, Powell mengulangi minggu ini bahwa The Fed berada dalam posisi yang baik untuk menunggu pemangkasan suku bunga sampai mereka memiliki pemahaman yang lebih baik tentang dampak tarif yang tinggi terhadap harga konsumen. Komentar tersebut memicu kritik baru dari Presiden AS Donald Trump, yang telah menyerukan penurunan suku bunga. Selain itu, laporan menunjukkan bahwa Trump mempertimbangkan untuk menamai pengganti Powell pada bulan September atau Oktober.
Perkembangan ini memicu kekhawatiran tentang potensi erosi independensi The Fed, yang seharusnya membatasi reaksi positif USD yang segera terhadap data inflasi yang krusial. Hal ini, pada gilirannya, menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi pasangan XAU/USD adalah ke sisi atas dan setiap penurunan lebih lanjut mungkin masih dianggap sebagai peluang pembelian.

Harga Emas dapat mempercepat penurunan di bawah saluran naik jangka pendek

Dari perspektif teknis, penurunan intraday di bawah Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam dapat dilihat sebagai pemicu baru bagi para beruang XAU/USD di tengah latar belakang penembusan minggu ini melalui saluran naik jangka pendek. Mengingat bahwa osilator pada grafik harian baru saja mulai mendapatkan traksi negatif, harga Emas mungkin kemudian mempercepat penurunan menuju wilayah $3.245 sebelum akhirnya jatuh ke support horizontal $3.210-$3.200 dan area $3.175.

Di sisi sebaliknya, area $3.324-3.325 kini tampaknya bertindak sebagai rintangan segera di depan swing high semalam, di sekitar wilayah $3.350. Ini diikuti oleh titik tembus support saluran tren, di sekitar wilayah $3.368-3.370, yang seharusnya membatasi setiap kenaikan lebih lanjut untuk harga Emas. Namun, kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut dapat memungkinkan pasangan XAU/USD untuk merebut kembali level $3.400. Beberapa aksi beli lebih lanjut akan meniadakan prospek negatif dan menggeser bias mendukung para pembeli.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.