Peso Meksiko Konsolidasi saat Para Pedagang Menunggu Keputusan Suku Bunga The Fed
- Peso Meksiko tidak membuat kemajuan di dekat area 20,00 karena Dolar AS stabil menjelang keputusan suku bunga The Fed.
- Data ekonomi AS yang kuat telah mendorong spekulasi bahwa The Fed dapat mengurangi proyeksi penurunan suku bunga untuk tahun 2025.
- Secara teknikal, pasangan mata uang USD/MXN tetap bearish namun membutuhkan dorongan ekstra untuk menembus level 20,00.
Peso Meksiko (MXN) praktis datar pada hari Rabu, dengan Indeks Dolar AS (DXY) stabil di dekat tertinggi baru-baru ini karena para investor menunggu keputusan kebijakan moneter Federal Reserve (The Fed) AS.
Para investor hampir sepenuhnya memprakirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) pada hari Rabu. Namun demikian, ekonomi yang kuat dan tekanan inflasi AS yang lebih tinggi dapat mendorong para pengambil kebijakan untuk menaikkan proyeksi suku bunga mereka untuk tahun 2025.
Sentimen ini telah mendorong imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS (USD) lebih tinggi sejak minggu lalu, membatasi rally jangka pendek Peso Meksiko di bawah level 20,00.
Selain itu, data makroekonomi Meksiko telah gagal menghibur para pembeli MXN. Inflasi turun melebihi ekspektasi di bulan November, output industri memburuk dan konsumsi ritel turun dibandingkan ekspektasi di bulan Oktober. Angka-angka ini membuka jalan untuk penurunan suku bunga lebih lanjut oleh Bank of Mexico (Banxico) pada hari Kamis.
Kekhawatiran akan Hawkish-nya The Fed Mendukung Dolar AS
- Indeks Dolar AS (DXY) diperdagangkan dengan kenaikan moderat untuk hari kedua berturut-turut pada hari Rabu saat para investor bersiap-siap menghadapi "penurunan suku bunga yang hawkish" oleh The Fed hari ini.
- Imbal hasil obligasi Pemerintah AS tetap stabil di tertinggi satu-bulan di atas 4,40%, didukung oleh ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga yang lebih sedikit pada tahun 2025.
- Pada hari Selasa, konsumsi ritel AS naik 0,7%, melebihi ekspektasi naik 0,5%, didorong oleh peningkatan penjualan kendaraan dan online
- Angka-angka ini muncul setelah peningkatan tak terduga dalam aktivitas sektor jasa AS. Indeks Manajer Pembelian (IMP) Jasa pendahuluan AS mencatat kinerja terbaiknya dalam lebih dari tiga tahun terakhir, dengan IMP naik ke 58,5 dari 56,1 di bulan November dan berlawanan dengan ekspektasi perlambatan moderat ke 55,7.
- Terlepas dari data AS yang optimis baru-baru ini, para investor tetap yakin bahwa The Fed akan menurunkan suku bunga pada hari Rabu. CME FedWatch tool menunjukkan peluang 95% penurunan suku bunga sebesar 25 bp hari ini, dengan peluang lebih dari 70% kurang dari tiga penurunan suku bunga selama 2025.
- Di Meksiko, Penjualan Ritel turun secara tak terduga sebesar 0,3% di bulan Oktober, melawan ekspektasi naik 0,2%. Konsumsi Ritel memoderasi penurunan tahunan menjadi 1,2% dari 1,5% di bulan sebelumnya dibandingkan ekspektasi turun 1,6%.
- Survei dari Banxico yang diterbitkan minggu ini mengungkapkan bahwa para ahli ekonomi melihat harga-harga tumbuh pada laju 4,37% pada tahun 2024, turun dari tingkat inflasi 4,42% yang terlihat di bulan November, sementara ekspektasi untuk tahun 2025 tetap stabil di 3,80%.
- PDB negara ini diprakirakan tumbuh 1,60% pada tahun 2024, naik dari 1,53% sebelumnya. Namun, ekspektasi untuk tahun 2025 direvisi lebih rendah menjadi 1,12% dari estimasi sebelumnya 1,20%, terutama karena dampak tarif dari AS.
KURS Dolar AS Minggu ini
Tabel di bawah menunjukkan persentase perubahan Dolar AS (USD) terhadap mata uang utama yang terdaftar minggu ini. Dolar AS adalah yang terkuat melawan Dolar Australia.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.03% | -0.79% | -0.05% | 0.62% | 0.73% | 0.62% | 0.05% | |
| EUR | -0.03% | -0.76% | 0.02% | 0.66% | 0.88% | 0.66% | 0.08% | |
| GBP | 0.79% | 0.76% | 0.66% | 1.43% | 1.66% | 1.42% | 0.83% | |
| JPY | 0.05% | -0.02% | -0.66% | 0.65% | 0.78% | 0.68% | 0.15% | |
| CAD | -0.62% | -0.66% | -1.43% | -0.65% | 0.17% | -0.01% | -0.60% | |
| AUD | -0.73% | -0.88% | -1.66% | -0.78% | -0.17% | -0.21% | -0.82% | |
| NZD | -0.62% | -0.66% | -1.42% | -0.68% | 0.00% | 0.21% | -0.60% | |
| CHF | -0.05% | -0.08% | -0.83% | -0.15% | 0.60% | 0.82% | 0.60% |
Heat Map menunjukkan persentase perubahan mata uang utama terhadap satu sama lain. Mata uang dasar diambil dari kolom kiri, sedangkan mata uang pembanding diambil dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Dolar AS dari kolom kiri dan berpindah sepanjang garis horizontal ke Yen Jepang, persentase perubahan yang ditampilkan dalam kotak akan mewakili USD (dasar)/JPY (pembanding).
Prospek Teknis Peso Meksiko: USD/MXN Melayang di Atas Area Support 20,00
USD/MXN diperdagangkan lebih rendah dari tertinggi akhir November di dekat 20,80, namun pasangan mata uang ini kesulitan untuk menemukan penerimaan di bawah level psikologis 20,00.
Pergerakan harga tetap berada di antara level 20,00 dan 20,30 pada sisi atas, menunggu The Fed pada hari Rabu dan keputusan Banxico pada hari Kamis.
Di sisi atas, di atas 20,30, target selanjutnya adalah tertinggi 2 Desember di 20,60 dan puncak November di sekitar 20,80. Di bawah 20,00, para penjual akan berfokus pada terendah 24 dan 25 Oktober dan terendah 8 November di 19,75.
Grafik 4 Jam USD/MXN
Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko
Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.
Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.
Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.
Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.