TTM: pengertian, posisi temuan ukuran TTM dan cara menghitungnya

Apa arti TTM?

TTM adalah metode menghitung indikator finansial perusahaan selama 12 bulan terakhir. Konsep ini mencakup tahun keuangan, bukan kalender. Misalnya, jika Anda mulai menganalisis aktivitas perusahaan pada September 2024, TTM akan membantu Anda menilai hasil dari September 2023 hingga September 2024.

Untuk menganalisis keadaan finansial perusahaan, beberapa jenis data digunakan:

• Pendapatan. Ini adalah total pendapatan perusahaan dari menjual barang atau jasa selama 12 bulan terakhir. Indikator ini memungkinkan kita menilai seberapa sukses bisnis dalam menarik pelanggan baru dan meningkatkan penjualan.
• Laba bersih. Pendapatan perusahaan setelah dikurangi pajak dan biaya lain-lain. Laba bersih menunjukkan apakah bisnis dapat berpotensi membayar dividen kepada pemegang saham.
• EPS (Earnings Per Share). Total laba bersih dibagi dengan total jumlah saham aktif. Dengan memeriksa EPS, investor menilai profitabilitas satu saham, membandingkannya dengan tawaran serupa dari perusahaan lain, dan membuat pilihan terbaik.
• EBITDA. Pendapatan perusahaan sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi. Ini mencerminkan efisiensi operasional bisnis dan kondisi keuangan tanpa pengaruh faktor eksternal.
• P/E (Price-to-Earnings). Rasio harga pasar saham terhadap laba per saham (EPS). Ini menunjukkan berapa banyak investor bersedia membayar untuk setiap dolar laba. Rasio P/E tinggi mungkin menunjukkan bahwa investor mengharapkan pertumbuhan di masa depan, sedangkan rasio P/E rendah mungkin menunjukkan saham itu undervalued atau perusahaan memiliki prospek pertumbuhan yang lebih rendah.
• P/S (Price-to-Sales). Rasio kapitalisasi pasar (nilai semua saham) terhadap total pendapatan perusahaan. Multiplier P/S rendah biasanya menunjukkan bahwa bisnis memiliki potensi pertumbuhan yang baik. Multiplier P/S tinggi sebaliknya menunjukkan bahwa saham perusahaan dinilai berlebihan.
• FCF (Free Cash Flow). Semua sumber daya keuangan yang tersisa setelah dikurangi belanja modal. Semakin besar saldo yang tersisa, semakin banyak peluang perusahaan untuk mendanai operasinya (membayar dividen, membeli saham, dll.).

Berbeda dari laporan triwulanan dan tahunan, yang mungkin menjadi usang seiring waktu, metode Trailing Twelve Months selalu mencerminkan keadaan bisnis saat ini. Selain itu, TTM perusahaan meratakan fluktuasi musiman dan distorsi terkait faktor waktu.

Mengapa TTM penting dalam trading saham?

TTM memberikan informasi mutakhir, stabil, dan multifaset tentang kondisi finansial perusahaan. Alat ini berguna bagi trader dan investor karena fitur-fitur berikut:

• Relevansi data. TTM didasarkan pada data dari 12 bulan terakhir dan mencakup hasil baru-baru ini yang dipublikasikan dan perubahan terkini dalam kondisi finansial.
• Metrik yang berguna. Metrik keuangan seperti EBITDA, P/E, dan P/S membantu investor menilai kinerja terbaru perusahaan dengan lebih akurat.
• Analisis perbandingan. Trader dapat menggunakan periode 12 bulan untuk mengevaluasi dan membandingkan kinerja berbagai perusahaan dalam industri yang sama.
• Identifikasi tren dan dinamika perusahaan. Misalnya, jika analisis menunjukkan pertumbuhan pendapatan atau laba yang stabil selama beberapa tahun, ini dapat menunjukkan bahwa bisnis tersebut dapat dipercaya.
• Analisis yang fleksibel. Dengan metode TTM, keadaan bisnis dinilai melalui berbagai aspek termasuk profitabilitas, pertumbuhan, dan efisiensi.
• Adaptasi cepat terhadap kondisi pasar saat ini. Trader memantau ketahanan bisnis terhadap perubahan ekonomi selama tahun keuangan.

Analisis TTM membantu trader mengidentifikasi titik masuk dan keluar yang wajar dengan menganalisis kinerja keuangan terbaru perusahaan. Meskipun ini memberikan wawasan berharga, trader juga perlu mempertimbangkan alat lain, seperti data waktu nyata dan tren pasar, untuk sepenuhnya beradaptasi dengan kondisi yang berubah. TTM dapat mendukung pengambilan keputusan yang lebih baik, tetapi risiko investasi tetap ada, dan kesuksesan di pasar juga bergantung pada faktor yang lebih luas.

Di mana menemukan ukuran TTM

Ukuran TTM mewakili kinerja keuangan bisnis selama 12 bulan terakhir. Ukuran TTM yang paling penting adalah Pendapatan, Laba Bersih, EBITDA, EPS, P/S, P/E, dan FCF. Anda dapat menemukan ukuran Trailing Twelve Months aktual dari perusahaan tertentu secara offline dan online. Di mana memeriksanya:

• Catatan finansial perusahaan. Setiap perusahaan menerbitkan laporan tentang keuntungan dan kerugian setiap kuartal dan tahun. Laporan ini berisi semua detail yang diperlukan untuk menghitung TTM.
• Situs berita finansial. Platform populer seperti Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch, dan lainnya biasanya memiliki bagian terpisah untuk menerbitkan data keuangan saat ini dari perusahaan internasional.
• Pialang. Banyak platform investasi juga memberikan akses gratis ke informasi finansial.
• Platform analitik. Sumber daya seperti Morningstar, Zacks, atau FactSet merilis penelitian mendalam tentang keadaan bisnis saat ini.
• Basis data terbuka. Anda akan menemukan basis data profesional di web, seperti Bloomberg Terminal atau Thomson Reuters.

Cara menghitung TTM

Untuk menghitung TTM, Anda perlu mempertimbangkan data sebagai berikut:

• Data tahun fiskal terbaru. Ini adalah data pada indikator finansial tertentu (misalnya, pendapatan atau profit) selama 12 bulan terakhir.
• Data YTD (year-to-date) saat ini. Semua detail finansial dari awal tahun fiskal saat ini hingga hari ini.
• Data YTD (year-to-date) sebelumnya. Semua detail finansial untuk periode yang sesuai tahun fiskal sebelumnya.

Dapatkan gambaran jelas tentang pendapatan perusahaan selama setahun terakhir dengan mengikuti langkah-langkah berikut:

1. Siapkan data. Kompilasi laporan 10-K (tahunan) dan 10-Q (triwulanan).
2. Tambahkan hasil finansial. Gabungkan hasil dari awal tahun fiskal saat ini (YTD saat ini) dan data yang dikumpulkan untuk tahun sebelumnya (data tahun fiskal).
3. Kurangi hasil dari data YTD sebelumnya. Kurangi data yang diterima dari awal tahun finansial saat ini dengan hasil tahun fiskal sebelumnya.

Rumus

Perhitungan dilakukan dengan rumus berikut:

Contoh

Mari kita bayangkan sebuah perusahaan dengan pendapatan tahunan (data untuk tahun fiskal terbaru) sebesar $261.000. Pendapatan perusahaan dari awal tahun hingga hari ini (data YTD saat ini) diberikan dalam tabel berikut:

Pendapatan perusahaan untuk tahun sebelumnya (data YTD sebelumnya) ditampilkan di bawah ini:

Sekarang, kita terapkan rumus TTM:

TTM = data finansial untuk tahun fiskal terbaru + data YTD saat ini – data YTD sebelumnya

TTM = $261.000 + $96,677 – $86.590 = $271.087

Jadi, TTM adalah $271.087.

Kesimpulan Akhir

• Sebelum Anda berinvestasi saham, pastikan perusahaan tempat Anda berinvestasi dapat diandalkan dan berkesinambungan secara finansial. Pada titik ini, analisis Trailing Twelve Months adalah alat bantu nomor satu Anda.
• Menghitung TTM perusahaan dapat membantu Anda menilai bisnis dan potensinya, mengidentifikasi tren masa lalu dalam pertumbuhan atau penurunan pendapatan, dan memilih saham paling menjanjikan untuk investasi.
• Untuk menghitung indeks ini, Anda harus mengambil laporan tahunan terbaru bisnis, tambahkan semua data YTD yang tersedia dari laporan triwulanan terbaru, dan kurangi data YTD tahun sebelumnya.